大摩空頭Wilson：美聯儲給了一個2024年看多美股的理由

发布时间：2023-12-19

美聯儲轉向已經打動了那些對市場最看跌的投資者。素有美股大空頭之稱的摩根士丹利策略師Michael Wilson近期在一份報告中表示，美聯儲似乎已經從主要關註通脹轉向維護今年已經出現的經濟增長軌跡，給了市場一個明年看多美股的理由。

Wilson指出，在這一預期的帶動下，2023年表現遜於標準普爾500指數的小盤股等板塊會繼續走高，所有資產的全線反彈幾乎沒有放緩的跡象。

如果美國經濟軟著陸，同時又不引發通脹重新加速，那麽對利率和經濟前景變化往往更為敏感的小盤股等股票可能會在11月開始的驚人反彈基礎上再接再厲。

自10月31日以來，iShares 羅素 2000 ETF IWM 已經上漲了近 20%，上周曾短暫觸及 7 月下旬以來的最高水平。同期標普500指數上漲了12.5%。

Wilson認為，如果美聯儲開始更多地關註維持經濟增長，減少對通脹的擔憂，那麽軟著陸的幾率就會上升。他預計這將帶動小盤股等今年表現弱於大盤的板塊迎來補漲行情。

“如果通脹率穩定在較高水平，小盤股/周期股/低質量股票可能成為受益者。當然，在通脹統計數據仍高於目標值的情況下，這是一個微妙的界限。如果這些數據開始回升，美聯儲可能會扭轉方向。但現在，如果名義增長加速，我們可能會進入一個支持這種輪動的甜蜜點。”

Wilson是 2023 年華爾街最頑固的空頭之一，但今年頻頻遭遇打臉，觀點也出現反轉。今年7月，在美股走高之際，他曾給客戶發送道歉聲明。

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