英偉達密集投資光子技術：三個月出手至少65億美元

发布时间：2026-05-29

英偉達正以前所未有的速度押註光子技術，試圖從根本上破解制約AI大規模部署的能耗瓶頸。

自今年3月以來，英偉達已向多家光子技術企業累計承諾投入至少65億美元，成為這一新興領域最積極的戰略買家之一。光子技術以光代替電信號傳輸數據，被業界視為突破AI基礎設施擴張瓶頸的關鍵路徑。

受英偉達等科技巨頭密集入場提振，相關上市公司股價今年以來普遍翻倍，Lumentum累計漲幅達134%，Marvell上漲141%，Coherent上漲104%，Corning上漲108%。

英偉達CEO黃仁勛3月在GTC大會上明確表態：“我們所需要的矽光子技術產能，遠超當前全球的供給水平。”他同時透露，英偉達已開始將光子技術整合進GPU互聯方案，並正與供應鏈合作夥伴協同提前擴充產能。

密集出手，65億美元布局光子賽道

三個月內，英偉達接連宣布多筆重磅投資。據CNBC報道，英偉達分別向Lumentum、Coherent和Marvell各投入20億美元，三家公司均深度布局光子技術研發；此外，英偉達還向Corning投資5億美元，用於開發先進光學連接解決方案，並參與了光學初創公司Ayer Labs的5億美元E輪融資。

這一系列動作背後，是英偉達對AI基礎設施擴張路徑的戰略判斷。Forrester高級分析師Alvin Nguyen向CNBC表示："光子技術為英偉達提供了一條在不大幅增加能耗的前提下擴展AI基礎設施的路徑。通過投資光子企業，英偉達確保這一技術持續推進，從而避免在電氣與銅纜路線上觸碰可擴展性和性能的天花板。"

光子技術：AI基礎設施的下一代連接標準

光子技術在AI基礎設施中的核心應用，是以光信號替代銅纜上的電信號，在GPU、內存、網絡芯片、服務器及數據中心之間傳輸數據。相較於銅纜，光子方案能耗更低，但銅纜憑借成本優勢和高可靠性目前仍是主流標準。

Morningstar高級股票分析師Brian Colello向CNBC表示："英偉達下一代AI機架級解決方案的路線圖，將需要越來越多的光學連接，以處理新模型和更高使用量帶來的指數級增長的帶寬需求。"

英偉達已將部分光子技術納入其網絡解決方案產品線，並宣布推出相關工具，聲稱可幫助AI工廠跨站點連接數百萬個GPU，同時大幅降低能耗和運營成本。

英偉達並非孤軍奮戰。芯片廠商AMD同樣參與了Ayer Labs的本輪融資，並於2025年收購初創公司Enosemi，同時對Teramount和Celestial AI進行了股權投資。今年4月，Alphabet和微軟的風險投資部門聯合參與了nEye的8000萬美元C輪融資。

多家科技巨頭的集中入場，折射出市場對光子技術戰略價值的高度共識——在AI算力需求持續爆發的背景下，數據傳輸的能耗問題已成為不可回避的系統性約束。

量產仍是核心挑戰，大規模落地或需等到2028年

盡管資本熱情高漲，光子技術的大規模商業化仍面臨顯著的工程障礙。Futurum Group人工智能負責人Nick Patience指出："技術本身是可行的，但量產才是更難解決的問題。"

他進一步解釋稱，復雜共封裝光學組件的制造良率是一大難題，因為光學與矽基組件的精密對準容錯率極低，一旦封裝環節出現問題，組件通常無法返工修復。

"轉型正在進行，但仍處於早期階段，"Patience表示，"我預計大規模采用將從2028年起逐步實現。"這意味著，盡管英偉達的戰略布局已全面展開，從投資兌現為實際產能和產品，投資者仍需保持耐心。

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