立訊精密正式啟動H股全球發售，最高募資31億美元，預計7月9日上市

发布时间：2026-06-30

蘋果核心供應商立訊精密叩門港股，此次募資規模創近期港交所大型IPO之最。

立訊精密工業股份有限公司於6月30日正式披露港股招股章程，啟動H股全球發售。公司擬發行約3.835億股H股，最高發售價每股63.28港元，按超額配股權未行使計算，募資凈額約240億港元（約31億美元）。

此次發行由中信證券、高盛、中金公司擔任聯席保薦人及整體協調人，匯豐、國信證券（香港）等機構共同參與承銷。公司預計7月7日確定最終發售價，7月8日公布分配結果，7月9日上午9時在港交所主板正式掛牌，股票代碼2475。

發售架構：九成股份面向國際投資者

本次全球發售分為兩大板塊。

香港公開發售初步提供約3835萬股，占總發售量約10%；國際發售初步提供約3.451億股，占約90%。同時，公司向國際包銷商授出15%超額配股權，最多可額外配發約5752萬股。

高盛（亞洲）有限責任公司擔任穩定價格操作人，穩定價格期間自上市日起至2026年8月5日止。

香港公開發售采用全電子化申請，無紙質招股書。申購通道開放時間為6月30日上午9時至7月6日上午11時30分，繳款截止至當日中午12時。每手認購單位為100股，入場全額應付金額6391.82港元。

募資用途：擴產與研發為主，兼顧並購整合

240億港元募資凈額的用途劃分清晰：

35%用於擴充產能、升級全球生產基地

30%投入技術研發與智能制造體系升級

15%並購上下遊優質企業

10%償還銀行計息借款

10%補充日常營運資金

這一資金分配邏輯，折射出立訊精密當前的戰略重心——在鞏固制造規模的同時，加速向高附加值環節延伸。

業務基本面：營收三年連增，汽車電子成新引擎

根據招股書，Frost & Sullivan數據顯示，立訊精密是2025年收入口徑中國大陸第一、全球第五大精密智造解決方案服務商，消費電子零組件業務全球市占率11.2%。

財務數據顯示，公司2023至2025年營收分別為2319億元、2688億元、3323億元，歸母凈利潤連續三年增長，分別為122億元、146億元、182億元。

業務結構正在悄然轉變。消費電子仍是基本盤，2025年占營收近80%；但汽車電子貢獻已從2023年的3.9%升至2025年的11.8%，毛利率亦顯著高於消費電子板塊，成為增長新引擎。通信與數據中心業務同步擴張，AI算力服務器、XR可穿戴設備帶動中長期需求。

公司在全球布局105座生產基地，並積極布局人形機器人、車載設備、半導體耗材等新興賽道。

風險提示及免責條款

市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。