華爾街熱議10月CPI：美聯儲12月加息板上釘釘，幅度或達50個基點！

當地時間週二，一份超出預期的CPI報告又讓華爾街「炸了鍋」。最新數據，加上美聯儲理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）的鷹派言論，幾乎讓交易員們鎖定12月份加息25個基點的預期，甚至考慮大幅加息50個基點。

根據美國勞工統計局的數據，10月份消費者價格指數（CPI）環比上漲0.4%，高於預期的0.3%，較9月份0.6%的漲幅略有回落。剔除波動較大的食品和能源價格後的核心通脹率上漲0.3%，與9月份持平，高於此前預期的0.2%。

CPI數據發佈之際，正值非農就業報告數據強勁增長之後幾天。強勁的勞動力市場和持續的通脹共同為貨幣政策收緊奠定了基礎，現在的問題是下個月的加息幅度究竟會有多大。

沃勒週二表態稱，支持美聯儲在12月份加息。他還警告稱，如果通脹繼續加速，他將支持一次性加息50個基點，以維護美聯儲的公信力。

以下是華爾街分析師和市場專家們的評論：

Kevin Gordon，嘉信理財宏觀研究與策略主管：

10月份的CPI無論是總體水平還是核心水平都令人失望，其中燃油價格上漲的影響尤為明顯。

鑑於克里斯托弗·沃勒在通脹報告發佈前的講話現在看來非常及時，因為他提到核心CPI環比上漲0.3%（10月份確實如此），這至少表明12月份應該加息，而在更激進的情況下，則應該考慮在12月會議上加息50個基點。

雖然現在討論加息50個基點可能為時尚早，但關鍵在於，隨著勞動力市場在多項指標上持續走強（尤其是10月份非農就業數據大幅超出預期），通脹數據正朝著不利的方向發展。我們將靜待本週晚些時候公佈的PPI數據，從中捕捉有關核心PCE通脹指標的信號。但就目前而言，種種跡象都表明加息在即。

Samuel Tombs，潘森宏觀經濟公司首席美國經濟學家：

這份美國CPI報告沒有任何積極意義……沃勒發表講話後，12月份加息50個基點顯然將被提上日程，不過（恕我直言）我認為大多數聯邦公開市場委員會成員會堅持採取更為漸進的方式。

Justin Wolfers，密歇根大學公共政策與經濟學教授：

唉。最新的通脹數據剛剛出爐，通脹依然居高不下，而且比大多數人預期的還要高。人們都希望通脹能夠開始回歸正常水平，但這目前只是一種希望，並非現實。

今天公佈的是CPI通脹數據。美聯儲首選的通脹指標是核心個人消費支出指數（PCE）。而核心PCE通脹通常比核心CPI通脹略高。

Chris Zaccarelli，Northlight Asset Management首席投資官：

鑑於通脹高於預期，美聯儲在12月份加息的可能性更大。儘管有人呼籲將聯邦基金目標利率提高0.5%，但我們還是預計下個月他們只會加息25個基點。

然而，現在的問題是，美聯儲是否會在1月份立即再次加息0.25%——這在今天之前是出乎意料的——還是會放慢腳步，在明年緩慢加息（例如，在2027年兩次加息之間間隔一兩次會議）。

所有這些都對市場至關重要，因為一個更有耐心的美聯儲將更容易讓股市多頭駕馭，而一個更激進的美聯儲則可能成為明年市場難以克服的巨大阻力。

Robin Brooks，布魯金斯學會經濟研究高級研究員：

這份CPI報告的所有細節都令人沮喪，但10月份也是今年第二次油價大幅下跌的高峰期，這顯然會對核心CPI通脹產生影響。因此，今天的CPI讀數比往常更能反映過去的情況。

Jeffrey Roach，LPL Financial首席經濟學家：

並非所有當前的通脹壓力都應歸咎於中東戰爭，儘管部分通脹壓力可能是供應受限造成的。相反，部分通脹是由需求驅動的。美聯儲將考慮到這一點，並可能在12月加息以抑制需求側通脹。一個令人鼓舞的跡象是，過去10個月以來，租金通脹率一直保持在2.7%至2.9%之間。

Peter Schiff，歐洲太平洋資產管理公司首席經濟學家兼全球策略師：

2026年消費者物價指數(CPI)可能上漲5%，2027年可能上漲超過7%，高於拜登執政期間的任何一年。美聯儲計劃的加息力度太小，也為時已晚，無法阻止這種情況。聯邦基金利率現在必須至少上調200個基點，才有可能阻止這列火車。

轉自財聯社